- Ask a Shaila - https://thehalachacenter.org/library/shaila -

Ma’aser on Debt Settlement

Posted By admin On February 8, 2011 @ 10:50 pm In Tzedaka | No Comments

By: Rabbi Yitzchok Rosedale, Rosh Chabura of the Bais HaVa’ad Cincinatti Morning Kollel

In 2002 I bought a property for $240,000. At the time I put down $40,000 as a down payment. In 2006, the property was appraised for $440,000 whereupon I decided to refinance the property and borrow an additional $200,000. I have since spent that money and did not pay maaser on those funds at the time. Unfortunately, as the real estate market crashed in 2009, I was not able to maintain the monthly mortgage payment and it became evident to the bank that the loan would default. I was able to negotiate a short sale so that the bank would accept a sale of $240,000 and forgive the remaining $200,000 of the loan. I indeed managed to sell the property for $240,000 and the bank forgave the rest of the loan.

Q. Is there any obligation to give Ma’aser on the money that I received from the refinance? In any event, do I have an obligation to give maaser now that the debt was absolved?

Answer:

MAASER ON A LOAN

The basic requirement to pay maaser applies to net income that one earns[1] [1]. All business related expenses that are needed to generate this profit are deducted from the revenue and the remaining net income is subject to maaser[2] [2]. Therefore, if one borrows money from a bank to invest in a business that will generate net income at some point, there is no obligation to pay maaser on the funds that are borrowed from the bank since these funds must be paid back. Only once net income is generated, then there is an obligation to pay maaser on the net income.

In your case, when you borrowed the additional $200,000, you were still required to pay that money back to the bank and were therefore not obligated to pay maaser at that time[3] [3]. Furthermore, even when the bank forgave the debt of $200,000, that $200,000 is not considered new revenue and is therefore not subject to the requirement of maaser[4] [4].

INCREASE IN VALUE

In a similar vein, R’ Moshe Feinstein[5] [5] maintains that when your property was appraised at $440,000, there was no immediate requirement to pay maaser on that capital gain even if you had not borrowed an additional $200,000 from the bank; only once the property is sold and would have yielded a net gain, then the obligation of maaser would apply. This is because a capital gain is only considered a gain once the actual money is realized.

A STOCK PORTFOLIO

This is applicable to someone who invests money in stocks. If the value of one’s stock portfolio rises, there is no immediate requirement to pay maaser until the stocks are sold and a net gain is realized. It is also interesting to note that when calculating a capital gain, a rise in value due to inflation does not create a maaser obligation. The gain is considered artificial in nature because the value of currency has decreased[6] [6].

CREDIT CARD SETTLEMENT

If a person accumulated a large credit card debt of say $30,000 and the credit card company later agrees to settle the debt for $15,000, there is no obligation to pay maaser on the funds that were forgiven by the credit card company. [The reason for this is the same as above with regards to the forgiven bank debt. ]

REINVESTING PROFITS

A complication arises when a business generates a profit, but the owner decides to reinvest those profits into the business. Is there an obligation to pay maaser on those gains, or since they are being invested into the business and not spent on personal use, it is not subject to maaser until the owner takes a distribution from the business? Many Poskim are of the opinion that there is no obligation to pay maaser until the business entity distributes money into one’s personal spending account[7] [7]. Others are of the opinion that if the profits are reinvested in order to maintain the viability of the existing size of the business, there is no obligation to pay maaser. If however the money is being used to expand the size of the business, maaser would be required to be paid on the profit[8] [8]. Finally, there are other Poskim who maintain that as long as the business generated a profit, even if the profits were not distributed, those profits are subject to maaser. However, one is not required to sell any assets to pay this debt to maaser and one can defer this payment until monies are available[9] [9].


[1] [10] שו"ת חות יאיר (סי’ רכ"ד) וכן פסק הערוה"ש (סי’ רמ"ט סע’ ז’) ואהבת חסד (ח"ב פי"ח סק"ב) ושו"ת מנחת יצחק (ח"ה סי’ ל"ד אות ו’).

[2] [11] שו"ת חות יאיר (הובא בפתחי תשובה סי’ רמ"ט סק"א). ובשו"ת שאילת יעב"ץ פקפק בזהה ודעתו דאין מנכה ההוצאות. והערוה"ש (שם) מיקל בזה, וכן פסקו באהבת חסד (שם) ובמנח"י (שם).

[3] [12] כן פסק בחוט שני (הל’ יו"ט עמ’ שנ"א) דבתים או קרקעות וחפצים שעלה ערכן, א"צ לתת מעשר מתוספת ערכן שהרי אין רגילין ליתן מעשר מחפצים. ואפי’ אם בגלל תוספת ערכן מקבל בעל החפצים זכויות שונות, כגון קבלת הלואות גדולות וכיו"ב, הרי הוא נותן מעשר כספים רק מן הרווחים שבפועל יצא לו מן העסקים. וכל עוד שלא מכרן ומקבל דמים בעד שוויין, הרי הם כחפץ ולא כממון, עכת"ד. אולם, הגרש"ז אויערבאך זצ"ל (הובא בקול התורה חוברת ל"ט שנת תשנ"ו עמ’ צ"א) יש לו שיטה אחרת בדבר. וז"ל השאלה מי שלוה מעות מבנק ולקח עמו בנין לעסק, ואח"כ עלה הבנין בשוויות, והלך ולוה עוד הפעם מהבנק על סמך בנין זה, ושעבד רק הבנין להלואתו ולא שעבד שום בנין אחר, וגם לא שעבד גופו בכלום, והקרן והרבית של ההלואה החדשה משתלמים כל חודש ממעות השכירות שיוצא מהבנין. תשובה, מעצם התיקרות הבנין יש לתת מעשר. ובמקרה דידן שההלואה ניתנה על סמך השכר דירה שעתיד לקבל ורק זה משועבד, חשיב כאילו גבה השכר דירה מראש, ודינו לתת מעשר מיד בקבלת ההלואה, עכ"ל. הרי דעתו דחייב לעשר בכה"ג על התיקרות הבנין אפי’ לפני שמכרו.

[4] [13] כן פסק הגרי"ש אלישיב שליט"א, וביאר הטעם דפטור ממעשר מאחר ואינו בעין. והגר"נ קרליץ שליט"א ג"כ פסק דפטור ממעשר ומטעם אחר, דהוי כמתנת מטלטלין שהמנהג שאין מעשרים ממנו (הובא בספר באורח צדקה פ"ט הע’ כ"ד). וכן שמעתי מהג"ר חיים כהן שליט"א דפטור בכה"ג משום דלא חשיב ריוח.

[5] [14] הגר"מ פיינשטיין זצ"ל מובא בספר אהלי ישורון.

[6] [15] שו"ת אג"מ (יו"ד ח"ב סי’ קי"ד), הגרש"ז אויערבאך זצ"ל (קונטרס קול התורה חוברת ל"ט עמ’ פ"ז), שו"ת שבט הלוי (ח"ט סי’ ר"א), שו"ת וישב משה (ח"א סי’ ט"ז), וצדקה ומשפט (פ"ה הע’ ל"א).

[7] [16] כן שמעתי מהגר"ח כהן שליט"א ומהג’ ר’ שמאול פירסט שליט"א (דיין דאגודת ישראל דאילנוי).

[8] [17] כן שמעתי מהג"ר שמואל פעלדער שליט"א.

[9] [18] הגרש"ז אויערבאך זצ"ל (הובא בספר באורח צדקה בתשובתיו בסוף הספר ס"ק ל"ג) וז"ל השאלה, חברה שיש לה ג’ שותפין ומחלקים רק חמשים אחוז של הריוח בסוף השנה, אכן השאר נשאר בהחברה כדי שירוויחו יותר ממנה, האם מחוייב הוא לעשר חלקו הנשאר בה"חברה". תשובה: יש לתת מעשר מזה שהעסק הוגדל שוויו ע"י ההשקעה, ודינו כמו במקבל מתנה שאינו חייב למכור בשביל המעשר. והוא הדין אם העסק התייקר בגלל איזה סיבה שהיא כגון שהסביבה התייקר, יש לת מזה מעשר.


Article printed from Ask a Shaila: https://thehalachacenter.org/library/shaila

URL to article: https://thehalachacenter.org/library/shaila/2011/02/08/maaser-on-debt-settlement/

URLs in this post:

[1] [1]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn1_4064

[2] [2]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn2_4064

[3] [3]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn3_4064

[4] [4]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn4_4064

[5] [5]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn5_4064

[6] [6]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn6_4064

[7] [7]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn7_4064

[8] [8]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn8_4064

[9] [9]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftn9_4064

[10] [1]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref1_4064

[11] [2]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref2_4064

[12] [3]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref3_4064

[13] [4]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref4_4064

[14] [5]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref5_4064

[15] [6]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref6_4064

[16] [7]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref7_4064

[17] [8]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref8_4064

[18] [9]: http://thehalachacenter.org/library/shailafile:///C:/Users/Bais Havaad 3/Documents/ALC BH/shailablogenteryinstructions/#_ftnref9_4064

Copyright © 2011 Ask a Shaila. All rights reserved.